中国的银行体系高度集中，以政府垄断的大银行为主导，发展小银行可以使更多中小企业受益
记者：Patrick Shorter 盛婉瑜
前美联储主席保罗·沃克（Paul Volcker）先生周一出席由复旦大学主办的上海论坛，并在闭幕式上发表演讲。他在演讲中提醒大家注意中美之间日益扩大的贸易失衡，也谈到从美国和亚洲金融危机中吸取的经验教训，并对中国的银行业改革给予肯定。
沃克先生于1979年至1987年担任美国联邦储备银行主席，最近奥巴马总统任命其为首席经济顾问委员会主席。目前美国经济面临巨大的贸易赤字、持续的高失业率和高额的预算赤字等诸多悬而未决的问题，沃克先生对美国政治体系针对这些问题进行改革的能力表示担忧。
他总结了从美国金融危机和亚洲金融危机中吸取的经验教训，指责美国和欧洲银行体系中所谓的金融创新是一种不计后果的鲁莽行为，而亚洲国家则采取相对保守的政策，这是他们从1997年金融危机中吸取的教训，这些政策使亚洲国家在此次金融危机中继续推动世界经济增长。他还提到在1997年金融危机发生时，人民币币值保持坚挺，他认为中国政府坚决不贬值的行为有效地防止了危机进一步恶化。他说，“当时，中国保持人民币币值坚挺，从而支撑了亚洲的经济。也许很多人都已经不记得，当时对人民币是否应该贬值存在很大争议。现在包括我在内的很多人都认为，如果当时人民币贬值，亚洲金融危机将变得更为严重，但现实情况是，中国保持了货币的坚挺，而这正是亚洲金融危机的解决之道。”
在总结了美国金融危机和亚洲金融危机经验教训的基础上，沃克先生呼吁，对维持银行体系的良好稳定和有序监管予以重视。他对西方国家银行体系中的巨大投机工具市场即衍生品市场深表担忧。现在全球衍生品交易总额高达700万亿美元，其中所谓的信用违约互换产品就有60万亿美元。鉴于各大主要银行密切关联，衍生品将是对整个金融体系的一种系统性威胁。他说，“信用违约互换产品总额60万亿美元，这个数字有多么巨大？整个商业银行体系的贷款总额不会超过10万亿美元，这就告诉我们所谓信用违约互换不仅仅是保单，而是交易工具。人们将保单买进卖出，并从中获利。当情况变遭，每个人都蒙受损失，并且损失会在整个金融体系内传递。”因此，沃克先生认为，银行体系应该与此类投机活动相分离，并回归其基本职能。他指出，银行最基本的职能是为企业提供融资，政府必须通过各种方法保护这一职能。当银行遇到困难时，央行应当给予流动性支持。总之，银行体系需要进行包括结构机制在内的根本性改革。
沃克先生也对中国的银行改革提出了一系列建议，他建议银行监管部门严格限制银行的交易和投机行为，坚持传统的商业银行模式。他指出，在银行体系中应该排除投资活动和所谓的自营交易，中国不应该盲目跟从纽约和欧洲银行的那些“先进花哨”的投机工具，这些产品复杂混乱，缺乏透明度，存在高风险，被证明是阻碍而非推动了经济增长。沃克先生也指出，中国的银行体系高度集中，以政府垄断的大银行为主导，发展小银行可以使更多中小企业受益。
谈及中美贸易关系，沃克先生说，“美国喜欢消费，生产的70%产品都用于消费，投资和政府支出都较少，消费大于生产。而中国的情况则相反，美国的消费量占GDP的70%，而中国这一数字仅为35%。据我所知，还没有哪一个国家，经济规模和中国相仿而消费量只占GDP的35%。美国有很大的赤字，中国有很大的盈余，尽管在某一时点，中美之间看似能够正好匹配，但是现在失衡加剧，我们需要作出调整。”对于中国如何在各主要发达国家纷纷致力于减少经常账户赤字的情况下保持经济增长这一问题，沃克先生给出的答案是增加国内消费，他认为可以通过信贷途径增加私人消费，从而支撑中国经济增长。
最后，沃克先生说，中国的发展、繁荣以及在国际上的地位，将在更大程度上依赖于和世界其他国家紧密和谐的联系，而美国也应该在国际货币和贸易体系的改善、环境保护和老龄化等问题承担相应的责任。这些问题的解决需要我们共同的努力。
PaulAdolph Volcker简介：
美国经济学家，曾任美联储主席、美国总统经济复苏顾问委员会主席。曾就读于普林斯顿大学、哈佛大学和伦敦经济学院，并获得三所母校以及其他多所美国和国外大学的荣誉博士学位。Volcker 先生在美国联邦政府供职近30 年，1979-1987 年期间连任两届美国联邦储备委员会主席，这一阶段成为美国经济结束高通胀的关键时期。2008 年11 月，美国总统当选人奥巴马提名Volcker 担任总统经济复苏顾问委员会主席，任期至2011 年2 月。
